SK海力士加码大连存储产能，扩产五成带头存储芯片行业景气回升丨大咖星选

-事务：英伟达开发开源模型 Nemotron 4、扎克伯格呼吁
； AI 蒸馏政策、上海颁布“十五五”规划明确布局物理智能/世界模型/十万卡级智算集群、工业富联上半年净利翻倍且 AI 服务器营收大增、Anthropic 与 Riot Platforms 达成 91 亿美元算力和谈。 1.政策驱动：上海规划从顶层设计上确立了算力基础设施的国度级战术职位，明确“算力作价入股”及“十万卡级集群”建设，直接利好算力租赁、数据中心（IDC）及液冷散热板块，为有关企业提供确定的订单预期。 2.需要发作：工业富联业绩验证了 AI 服务器从“概想”到“业绩”的兑现，叠加英伟达开源模型降低利用门槛，将加快 AI 从训练端向推理端渗入，带头光？椋–PO）、AI 服务器、高速互连蹬撞件需要持续放量。 3.生态共振：开源政策与巨头合作（如 IBM 部署 B300 集群）批注 AI 生态在从封关走向盛开与深度整合，利好具备全栈能力的国产算力芯片及软件生态厂商。 -事务：上半年中国人形机械人出货量占全球 97%、智元超过宇树登顶、宇树科技中签率极低（显示市场热度极高）、上海布局“物理智能”、巴中时期系本钱投资灵猴机械人。 2.本钱催化：宇树科技 IPO 的高关注度及多家巨头（巴中时期、蚂蚁集团）的密集投资，批注一级市场与二级市场资金对产业链高低游（减速器、丝杠、传感器、执行器）的估值逻辑产生底子性转变，从“讲故事”转向“看产能”。 3.技术融合：上海规划中提到的“物理智能”与“世界模型”直接指向具身智能的主题大脑，利好AI 算法与机械人本体的深度融合，推动主题零部件国产化代替加快。 -事务：SK 海力士沉启中国大连工厂并扩产 50%、国民技术颁发部门产品涨价 10%-20%、源杰科技拟投建 42 亿半导体产业园、但华尔街忠告 AI 存储涨价潮可能降温。 1.供需回转：SK 海力士沉启停摆项目，直接反映 NAND 闪存及 HBM 等高端存储需要强劲，存储芯片板块受益于产能扩张带来的行业景气宇回升。 2.价值弹性：国民技术的涨价布告是行业供需严重的直接信号，尤其是 AI 驱动的 MCU 及高端存储芯片，涨价逻辑将直接改善半导体设计及封测企业的毛利率。 3.风险提醒：需警惕“涨价潮降温”的宏观预期对通用存储（非 AI 有关）造成感情压造，导致板块内部门化，资金将更聚焦于HBM 产业链、先进封装及国产代替（如光刻胶、设备零部件）等具备硬科技壁垒的细分领域。 今日参加嘉宾共9人(嘉宾：葛健颖、夏英凯、张昊、韩愈、徐可、符永佳、阳子、韦有新、李婷)，颁发概想29条，射中股票板块25个（黄金概想、医疗器械概想、微盘股、人形机械人、减速器、半导体概想、光通讯？椤⒋葱乱氲继濉⑷宋悄堋⑿履茉础⒚骋缀教臁⒐烫绯亍⒋娲⑿酒⑷谈畔搿⒒等烁畔搿⒑奔鹗簟⒊伞⒂着坦伞CB、医药贸易、次新股、通讯设备、国产芯片、科技风格）。 人为智能与科技成长（人为智能、国产芯片、半导体、光通讯？椋┏鱿窒灾只，部门嘉宾以为 AI 需要强劲是主线，但也有概想指出高位资金吩扃大、逻辑恐受沉创，建议回避高位抱团或仅做波段。 机械人及减速器（人形机械人、减速器、机械人概想）存在较大吩扃，部门嘉宾视其为确定性最强的投资方向或里程碑事务，而另一派以为概想炒作成分沉、正处还债期，需期待催化剂或超等工厂落地。 医药与创新药（创新药、医疗器械概想、医药贸易）被多位嘉宾看好，逻辑涵盖美联储降息预期、业绩逆势走强及反弹需要，但需关注短期涨幅后的震荡。 微盘股与幼盘股（微盘股、幼盘股、超跌股）被视为流动性轮动下的阶段性机遇，但多位嘉宾提醒在特定点位或市场风格切换时需审慎减仓。